출생율과 인구구조에 따른 자산운용전략-블라인드 펌, 병세권 링크

1. 서론
- 많은 분들이 자산운용 전략에 대해서 많이 궁금해 하시고, 전번에 엔비디아/암드/브르드컴/시놉시스/케이던스 추천했는데 다들 많이 드셨나 궁금도 해서 쓰게 됨 (사실 내가 가끔 댓글 달았는데 충성! 하는 회사는 산 회사라고 보면 됨)
- 자산운용 전략인데, 사실 간단해
- 아, 그리고 오늘 잠실 불티난다고 해서 괜히 으쓱하더라

2. 본론
[1] AI반도체주를 앞으로 뽑고 인텔/텍사스인스트루먼트를 솎아낸 이유
- 아무래도 시총 대비 임직원수를 엄청 많이 보는 편인데, 엑손모빌이 550조쯤 되고 고용인원이 65000명 정도고, 인텔이 220조쯤 되고 고용인원이 12만명인데 반해, 다이아몬드백에너지는 시총이 41조에 고용인원이 750명 정도이며, 엔비디아는 고용인원이 2.6만명인데 시총은 2천조가 넘음
- 최적효율성과 주주환원을 생각하기 때문에 임직원의 숫자가 많은 것에 대해서 좋지 않게 생각하고, 노광장비가 들어가고 말고 보다 AI반도체, 즉 연산이 가능한 반도체를 직접 설계해서 생산할 수 있는지에 대해서 제일 중요하게 보았음. 텍사스인스트루먼트를 좋아하는 분들 많을텐데, 얘네는 하는 분야가 자동차용 반도체라서 On세미컨덕터, NXP세미컨덕터, 텍사스인스트루먼트는 일단 제외했음
- 그래서 엔비디아에는 잘 상대가 안 되지만 비슷하게나마 따라가는 암드, AI반도체의 일정 지분을 가지고 있는 브로드컴, 반도체를 설계하는 툴인 EDA소프트웨어, 시높시스/케이던스를 뽑아낸 것임

[2] 다만 지금 AI반도체주를 당장 많이 들어가라고는 하고 싶지 않은 이유
- 다만, 이제 유가가 75불 위로 높고, 여름이 다가오고 있으면 전략비축유는 3억5천만배럴 이하라 20년 대비해서 50% 가량 줄었고, 인도의 경제성장률은 연간 7%, 중국의 연간 성장률은 거짓말이 포함되어 있더라도 5%에 달하기 때문에 '원유주(업스트림+미드스트림)의 강세가 한 번 올 것이라 생각했음
- 다만, AI반도체 회사를 한동안은 월급으로 월급날마다 천천히 모아가거나 잉여자산을 천천히 연간 365등분/ 2년간 730등분 등을 해서 분할로 사고, 물리면 비중을 더 담아사는 건 항상 좋을 것이라고 생각하지만, 그게 아니라 한번에 들어가서 먹고 나오기에는 잘 못 하면 물려있을 수는 있다고 봄

[3] 에너지 회사들에 대해서 관심을 쏟는 이유
- 미국의 에너지회사들, 그 중에서도 텍사스지역의 셰일업체들은 극도의 효율화가 되어 있다는 점이 강점임. 필립스66와 같이 미드스트림 회사를 사서, 고유가에는 유가가 높아 정제마진이 높다는 점을 이용하고, 저유가(그럼에도 60불이상)에는 들어오는 원유의 양이 상대적으로 많아 정제용량을 늘릴 수 있다는 점을 이용하는게 좋긴 한데,
- 다이아몬드백에너지나 파이오니어네추럴리소스 등의 업체들에 대해서 공부할 필요는 분명히 있다고 생각함
<극단적인 효율화를 추구하는 다이아몬드백에너지는 시총이 41조, 매출이 11조인데 임직원이 750명임>
- 언제나 그랬는데, 워렌 버핏 선생님은 거의 틀리지 않는데 이번에 옥시덴탈페트롤리움의 지분을 28%까지 올렸고(미국 텍사스 페르미안분지에서 가장 면적이 큰 회사), 앞서 말한 바와 같이 미국의 전략비축유도 많이 줄어서 22년도, 23년도 8,9,10보다 미국에서 고유가가 나왔을 때 더 대응하기 더 어렵다고 봤음 (사우디아라비아의 증산도 지금 상황에서는 대단히 어렵다고 봤고)

3. 결론
- 병세권 얘기를 하면서 부동산 게시판에서 재미있게 놀았던 생각들이 나서 오랜만에 글을 올림
- 미국 주식을 하는 가장 큰 이유는 어느 순간에도 대처하기가 개인의 입장에서 편하다는 점이 큼
- 금리가 올라갈 때는, PST, TBX, 유가상승하면 필립스66나 페르미안분지의 셰일업체들, 평소에는 AI반도체회사들로 꿀을 빨 수 있고, 금리인하(실질금리인하)에는 또 태울 수 있는 회사들도 있음
- AUM 1경7천조라 터지면 어차피 세계멸망하는 '블랙록이라는 슈퍼메이저급 자산운용사(세계1위)가 배당을 준다는 특이점도 있음 (배당주)

- 아 그리고 재미있는 거 하나. 국장, S-oil주가 자세히 봐봐. 한국장인데 이게 오히려 선제적으로 반영해 줄 때도 있음.


[1편]
https://www.teamblind.com/kr/post/대한민국-부동산-10년-남지-않았을까-병세권-이야기-포함-3u1pYKga

부동산: 대한민국 부동산 10년 남지 않았을까 (병세권 이야기 포함)

[2편]
https://www.teamblind.com/kr/post/[대한민국-출생율-반등이-생각보다-더-어려운-이유병세권-얘기있음]-1osNHUHw

부동산: [대한민국 출생율 반등이 생각보다 더 어려운 이유(병세권 얘기있음)]

[3편]
https://www.teamblind.com/kr/post/[NCsoft-주가로-생각해-보는-대한민국-부동산-시장병세권-얘기있음]-WwaAHzCY

부동산: [NCsoft 주가로 생각해 보는 대한민국 부동산 시장(병세권 얘기있음)]

[4편]
https://www.teamblind.com/kr/post/출생율과-인구구조에-따른-자산운용-전략1-feat-병세권-얘기-있을-수-있음-3KhLCUVF

부동산: 출생율과 인구구조에 따른 자산운용 전략1 (feat : 병세권 얘기 있을 수 있음)

[5편]
https://www.teamblind.com/kr/post/총선-이후-부동산에-대한-짧은-생각-feat-병세권과-외화자산-PhTDcrNa

부동산: 총선 이후, 부동산에 대한 짧은 생각 (feat : 병세권과 외화자산)

[6편]
https://www.teamblind.com/kr/post/이웃나라의-사례에-대비해-보는-부동산과-병세권-ySc4ucqL

부동산: 이웃나라의 사례에 대비해 보는 부동산과 병세권

[7편]
https://www.teamblind.com/kr/post/유주택자들의-엄청난-착각-병세권-5ALnGwze

부동산: 유주택자들의 엄청난 착각 (병세권)

[8편]
https://www.teamblind.com/kr/post/부동산-게시판에서-답글-달며-느낀점-병세권-xcFNJGJk

부동산: 부동산 게시판에서 답글 달며 느낀점 (병세권)

[제9편]
https://www.teamblind.com/kr/post/실질금리인상으로-단기하락이-예견되는-부동산시장-병세권-KQ3FmBU6

부동산: 실질금리인상으로 단기하락이 예견되는 부동산시장 (병세권)